Mandat obligataire
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Votre trésorerie stable mérite mieux qu'un compte à terme
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La plupart des dirigeants que nous rencontrons sont dans la même situation : leur entreprise génère de la trésorerie, mais celle-ci dort sur un compte courant ou un compte à terme, avec des rendements qui ne compensent même plus l'inflation. Pas par négligence, par manque d'information. Le mandat obligataire est une solution peu promue par les banques traditionnelles, précisément parce qu'il n'entre pas dans leurs objectifs commerciaux.

C'est pourtant l'un des placements les plus adaptés pour une personne morale qui souhaite obtenir un rendement supérieur à celui d'un compte à terme, tout en maîtrisant le risque et la durée de son investissement.

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Ce que permet le mandat obligataire
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Le mandat obligataire consiste à confier la gestion d'une allocation en obligations à un gérant professionnel, dans un cadre défini avec vous en amont : niveau de risque, horizon de placement, contraintes de liquidité. Contrairement à un fonds obligataire classique, le mandat est individualisé et peut être ajusté à votre situation.

Sur le plan du rendement, les obligations d'entreprises ou d'État permettent de capter des taux souvent nettement supérieurs à ceux des comptes à terme bancaires, avec un couple rendement/risque maîtrisé grâce à la diversification des émetteurs, des échéances et des secteurs.

Le mandat offre également une visibilité sur les échéances : vous savez à quel horizon les titres arrivent à maturité, ce qui permet de caler la gestion sur vos besoins de trésorerie à moyen terme, sans pour autant bloquer les fonds de manière rigide.

Enfin, la gestion est déléguée à des professionnels qui arbitrent en continu selon l'évolution des taux et du risque de crédit, ce qui vous évite d'avoir à suivre les marchés obligataires au quotidien.

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Vous avez déjà un mandat ? C'est souvent là que le problème commence.
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Beaucoup d'entreprises ont souscrit un mandat via leur banque, avec des frais de gestion élevés, une allocation figée depuis la mise en place, ou un positionnement de risque qui ne correspond plus à leur situation actuelle. Ce sont des situations que nous rencontrons régulièrement.

Nous auditons les mandats existants gratuitement. L'objectif est simple : vous dire honnêtement si votre mandat est performant compte tenu des frais prélevés, ou s'il peut être restructuré dans de meilleures conditions.

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Notre approche
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Nous sommes un cabinet de conseil en investissement financier indépendant, spécialisé dans les placements pour personnes morales. Notre indépendance n'est pas un argument marketing, c'est ce qui structure concrètement notre relation avec nos clients.

Nous ne sommes pas rémunérés par les établissements gestionnaires pour orienter nos clients vers tel ou tel mandat. Notre rémunération est simple et transparente, les frais d'entrée sont à zéro afin une garantir une performance maximisée de vos investissements.

Le premier rendez-vous est un audit. Nous analysons votre situation financière, la structure de votre trésorerie, vos contraintes de liquidité et votre horizon de placement. Ce n'est qu'ensuite que nous formulons une recommandation, et elle ne sera pas la même pour tout le monde.

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Questions fréquentes
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Quel montant minimum pour souscrire ?

Les mandats obligataires pour personnes morales sont accessibles à partir de 300 000 euros.
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Quel est le niveau de risque ?

Le mandat obligataire est positionné sur un couple rendement/risque plus élevé qu'un compte à terme, mais nettement plus mesuré qu'un placement en actions. Le niveau de risque est défini avec vous en amont, selon votre tolérance et votre horizon.
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Le capital est-il garanti ?

Non, contrairement à un compte à terme, le capital n'est pas garanti : il varie selon l'évolution des taux et la qualité de crédit des émetteurs. C'est ce risque mesuré qui permet d'accéder à un rendement supérieur.
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Le capital est-il disponible en cas de besoin ?

Oui, les titres obligataires détenus en mandat peuvent être cédés sur le marché secondaire. Selon les conditions de marché, cette cession peut se faire avec une plus ou moins-value. Nous précisons systématiquement ces éléments de liquidité avant toute mise en place.

Pourquoi ne pas passer directement par sa banque ?

Votre banque vous proposera son propre mandat, avec sa propre grille tarifaire et un accès limité à l'univers obligataire. Elle n'a pas accès au marché dans son ensemble, et ses conseillers ont des objectifs commerciaux qui ne coïncident pas toujours avec votre intérêt. Ce n'est pas un jugement, c'est simplement la réalité de leur modèle.

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Prendre contact
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Si vous souhaitez qu'on analyse votre situation, le premier échange est gratuit et sans engagement. Nous vous dirons ce que vaut votre mandat actuel, ou ce qu'un mandat obligataire peut vous apporter concrètement.

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